【中国经营报】两城商行布局投贷联动 争取第二批席位

首批10家投贷联动试点银行的业务才落地不久，第二批席位的争夺战便已经打响。

近日，《中国经营报》记者从杭州银行处了解到，目前该行已向浙江省银监局上报了《投贷联动试点意向摸底表》，后续将按监管部门的工作安排即时上报投贷联动试点申请。同时，齐鲁银行相关负责人也向记者证实，该行已向相关部门递交了试点申请。

在利率市场化、金融脱媒、企业有效信贷需求下降、资产质量承压等复杂经营环境下，银行在业务模式上的创新需求愈加紧迫。投贷联动正是商业银行突破传统依靠利差盈利模式，探索转型的方向之一。

     然而，传统信贷评价逻辑与投贷联动的创投视角存在明显冲突，这迫使银行重塑风险管理体系、考评机制等。

近日，记者从杭州银行处了解到，目前该行已向浙江省银监局上报《投贷联动试点意向摸底表》，后续将按监管部门的工作安排即时上报投贷联动试点申请，《杭州银行关于申请成为投贷联动试点银行的报告》已成文。同样在为第二批投贷联动试点名额摩拳擦掌的还有齐鲁银行。

第二批试点卡位战

 “第二批投贷联动试点尚未启动，我行已向相关部门递交了试点申请，第二批试点启动后，我们将全力申报。”齐鲁银行相关负责人告诉记者。

为突破依靠传统利差盈利模式的瓶颈，投贷联动成为商业银行探索转型发展、综合化经营的突破点。在“大众创业、万众创新”趋势下，投贷联动的落地也为“轻资产、高风险”的科创企业带来了新的“输血”方式。

 齐鲁银行认为，投贷联动可以推动银行在公司治理、盈利模式、风控能力等多方面改善。从公司治理方面，设立投资功能子公司，有助于深化内部体制机制改革；从盈利模式来看，股权投资将丰富多元化盈利能力，在利率市场化背景下进一步拓宽银行的盈利空间；从风险防范方面来看，投贷联动是两种不同文化的融合，引入股权投资这一元素，将促进银行完善投资与信贷独立审批机制。

 2016年4月21日，银监会、科技部、中国人民银行联合下发《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，批准中国银行、国家开发银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行等10家银行为试点银行，并已陆续展业。

“根据投贷联动试点指导意见，首批试点银行的投贷联动业务主要以整合银行集团内资源为核心，业务上科技金融专营机构贷款和投资功能子公司股权直投相结合。”与首批10家银行相比，杭州银行相关负责人表示，该行的投贷联动除协调内部资源外，更注重整合外部如创投、券商、科创园区等市场化资源，坚持外部投贷联动，业务上以银投联贷和选择权为核心，投资功能子公司以专业化服务为主，直接投资为辅。 

对于投贷联动业务，此前杭州银行通过与第三方投资机构合作的形式，已有过试水。记者了解到，自2010年始开办银投联贷业务（合作创投投资+银行跟进贷款），目前已累计服务创投机构投资入股的科创企业480家，有授信余额180户，贷款余额16.9亿元，经总行单独准入的合作创投60家。

 齐鲁银行相关负责人表示，如果该行入选试点，该行拟通过设立投资功能子公司的形式，开展内部投贷联动。在未设立投资功能子公司前，该行将与外部创投机构合作，开展外部投贷联动，以此来储备人才、经验及业务资源。

 记者了解到，目前齐鲁银行先期已与十余家创投机构开展了合作，为30户企业提供了1.5亿元的贷款支持，并在此基础上合作成立了3只支持科创企业的投资基金。

投与贷的风险偏好悖论

 隔离与防控风险，是投贷联动的关键点。杭州银行相关负责人强调，为隔离风险，一定要坚持贷与投独立运营，独立决策。

 在控制风险方面，齐鲁银行相关负责人也表示，在开展投贷联动业务时，严格按照相关要求，以自有资金向科创企业进行股权投资，不使用任何形式的非自有资金，明确单一投资项目所占自有资金比例；将投资功能子公司与银行母公司实行机构隔离、资金隔离。“同时，要做好防控和分担。即要通过建立有效的项目筛查机制、贷款‘三查’机制、项目退出机制，做好风险防控；同时，要加强与地方政府、保险公司、担保公司等合作，构建风险分担与补偿机制。” 

除此之外，谈及风险个例，杭州银行相关负责人补充道，在主观因素上，该行坚持优质科创企业的客户导向，聚焦高成长行业，通过行业研究来指导客户营销，拒绝伪科创；其次会坚持“以贷为本”，回归信贷本质来发展投贷联动业务，投贷联动并未脱离银行基本的风控原则；同时，会坚持权益类业务以轻资产的选择权为主，审慎开展股权直投，同时强化选择权后端管理和交易流通。“我行坚持外部投贷联动，因此我国科创企业的成长，多层次资本市场的完善，以及创业股权投资市场的不断规范与发展是我行投贷联动业务连续性的客观保障。”

 虽然投贷联动业务已落地一段时间，但投与贷的风险偏好冲突，亦是银行急需解决的难题之一。

 齐鲁银行相关负责人表示，传统银行放贷是基于企业过去的现金流，投资则关注于未来企业成长性。商业银行追求的是贷款100%回收，而投资讲究的是概率，追求收益总体覆盖风险。

杭州银行相关负责人也认为，投贷联动业务的核心难点首先便是商业银行传统的静态现金流、抵押资产、政府背书等信贷评价逻辑与投贷联动要求的创投视角看企业存在明显冲突，风险管理体系要做到“和而不同”难度较大。

 因此，银行需要重塑风险观念，投贷联动落地或将加速银行风险管理体系重塑，重视搭建风险传染的“防火墙”。

其次，杭州银行相关负责人认为，商业银行的考核激励机制与投贷联动要求的中长期回报存在冲突，尤其是目前商业银行利润增长压力普遍较大，在具体资源配置和业务办理过程中容易追求短期利益；再有，商业银行产品追求标准化、流程化的基因与投贷联动业务非标准、个性化存在冲突，客户服务的市场化能力将面临压力；最后，投贷联动人才稀缺也是银行面临的一大难题，目前商业银行和投资机构均聚集了一批人才，但同时具备信贷的风控意识、投资的价值判断能力、科创行业的前沿敏感度的复合型人才还需要市场逐步培育。

报道链接：http://dianzibao.cb.com.cn/html/2017-02/20/content_55732.htm?div=-1